Quantitative Trading Strategien Definition

Quantitative Trading. Was ist Quantitative Trading. Quantitative Handel besteht aus Trading-Strategien auf der Grundlage der quantitativen Analyse, die auf mathematische Berechnungen und Anzahl knirscht, um Handelsmöglichkeiten zu identifizieren Als quantitative Handel wird in der Regel von Finanzinstituten und Hedgefonds verwendet werden die Transaktionen sind in der Regel groß und Kann den Kauf und Verkauf von Hunderten von Tausenden von Aktien und anderen Wertpapieren beteiligen Allerdings wird quantitativen Handel wird immer häufiger von einzelnen Investoren verwendet. BREAKING DOWN Quantitative Trading. Preice und Volumen sind zwei der häufigsten Dateneingaben in der quantitativen Analyse als die verwendet Haupteingaben zu mathematischen Modellen. Quantitative Handelstechniken umfassen hochfrequenten Handel algorithmischen Handel und statistische Arbitrage Diese Techniken sind schnell-Feuer und haben in der Regel kurzfristige Investitionshorizonte Viele quantitative Händler sind vertrauter mit quantitativen Werkzeugen, wie z. B. gleitende Mittelwerte und Oszillatoren. Verständnis von quantitativen Trading. Quantitative Trader nutzen die Vorteile der modernen Technologie, Mathematik und die Verfügbarkeit von umfassenden Datenbanken für die Herstellung von rationalen Handelsentscheidungen. Quantitative Trader nehmen eine Trading-Technik und erstellen ein Modell davon mit Mathematik, und dann entwickeln sie ein Computer-Programm, das die anwendet Modell zu historischen Marktdaten Das Modell wird dann zurückversetzt und optimiert Wenn positive Ergebnisse erzielt werden, wird das System dann in Echtzeit-Märkten mit echtem Kapital implementiert. Die Art und Weise, wie quantitative Handelsmodelle funktionieren, lässt sich am besten mit einer Analogie beschreiben Die der Meteorologe prognostiziert eine 90 Chance des Regens während die Sonne scheint Der Meteorologe leitet diese kontraintuitive Schlussfolgerung durch das Sammeln und Analysieren von Klimadaten von Sensoren im gesamten Bereich Eine computergesteuerte quantitative Analyse zeigt spezifische Muster in den Daten Wenn diese Muster mit den gleichen Mustern verglichen werden Enthüllte in historischen Klimadaten Backtesting, und 90 von 100 Mal das Ergebnis ist Regen, dann kann der Meteorologe die Schlussfolgerung mit Vertrauen zu ziehen, daher die 90 Prognose Quantitative Händler wenden den gleichen Prozess auf den Finanzmarkt, um Handelsentscheidungen zu treffen. Weitere und Nachteile von Quantitative Trading. Das Ziel des Handels ist es, die optimale Wahrscheinlichkeit der Durchführung eines gewinnbringenden Handels zu berechnen Ein typischer Trader kann effektiv überwachen, analysieren und handeln Entscheidungen über eine begrenzte Anzahl von Wertpapieren vor der Menge der eingehenden Daten überwältigt den Entscheidungsprozess Die Verwendung Der quantitativen Handelstechniken beleuchtet diese Grenze durch die Verwendung von Computern, um die Überwachung, Analyse und Handel Entscheidungen zu automatisieren. Overcoming Emotion ist eines der am meisten durchdringenden Probleme mit dem Handel Sei es Angst oder Gier, wenn Handel, Emotionen dient nur zu vernichten rationales Denken, die In der Regel führt zu Verlusten Computer und Mathematik nicht besitzen Emotionen, so quantitativen Handel beseitigt dieses Problem. Quantitative Handel hat seine Probleme Finanzmärkte sind einige der dynamischsten Einheiten, die existieren Daher müssen quantitative Handelsmodelle so dynamisch sein, um konsequent erfolgreich zu sein Viele Quantitative Händler entwickeln Modelle, die vorübergehend rentabel für die Marktbedingungen sind, für die sie entwickelt wurden, aber sie scheitern letztlich, wenn sich die Marktbedingungen ändern. Quantitative Trading Strategies. Trades basierend auf erwarteten Firmenveranstaltungen, wie erwartete Fusions - oder Übernahmeaktivitäten oder Konkursablage Auch als risk arbitrage. Relative Value Trading vs Directional Trading. Most Quantitative Hedge Fund Trading Investment Ansätze fallen in eine von zwei Kategorien diejenigen, die Relative Value-Strategien verwenden, und diejenigen, deren Strategien würden als Directional Beide Strategien stark nutzen Computer-Modelle und statistische Software. Relative Value-Strategien versuchen, auf vorhersehbare Preisverhältnisse zu profitieren, oftmals, die Beziehungen zwischen mehreren Vermögenswerten zum Beispiel wiederherzustellen, die Beziehung zwischen kurzfristigen US-Treasury-Renditen und langwierigen US-Schatzanleihenrenditen oder der Beziehung in der impliziten Volatilität in zwei Fällen Verschiedene Optionskontrakte Richtungsstrategien, die mittlerweile typischerweise auf Trendfolgen oder anderen musterbasierten Pfaden aufbauen, die auf eine Aufwärts - oder Abwärtsdynamik für eine Sicherheit oder einen Wert von Wertpapieren hindeuten, wetten, dass die langwierigen US-Treasury-Bond-Renditen zunehmen oder impliziert werden Volatilität wird sinken. Relative Value Strategiesmon Beispiele für Relative Value-Strategien gehören die Platzierung relativer Wetten, dh den Kauf eines Vermögenswertes und den Verkauf eines anderen auf Vermögenswerte, deren Preise eng miteinander verbunden sind. Geschäfts-Wertpapiere von zwei verschiedenen Ländern. Government-Wertpapiere von zwei verschiedenen Längen bis zur Reife. Corporate vs Hypothek Anleihe-Wertpapiere. Die Differenz in der impliziten Volatilität zwischen zwei Derivaten. Equity-Preise vs Anleihe-Preise für eine Unternehmensanleihe Emittent. Corporate Anleihe Rendite Spreads vs Credit Default Swap CDS Spreads. Die Liste der potenziellen Relative Value Strategien ist sehr lange oben sind nur einige Beispiele Es gibt drei sehr wichtige und häufig verwendete Relative Value-Strategien, um sich dessen bewusst zu sein. Statistisches Arbitrage, das eine durchschnittlich rückwirkende Tendenz der Werte ähnlicher Körbe von Vermögenswerten auf der Grundlage historischer Handelsbeziehungen handelt Eine gemeinsame Form der Statistischen Arbitrage oder Stat Arb, Handel, ist bekannt als Equity Market Neutral Handel In dieser Strategie werden zwei Baskets von Aktien ausgewählt, ein langer Korb und ein kurzer Korb, mit dem Ziel, dass die relativen Gewichte der beiden Körbe verlassen den Fonds mit Null Netto-Exposition gegenüber verschiedenen Risikofaktoren Industrie , Geographie, Sektor, etc. Stat Arb könnte auch den Handel mit einem Index gegen eine ähnlich abgestimmte ETF oder einen Index gegenüber einem einzigen Unternehmen s Stock. Convertible Arbitrage Kauf von Wandelanleihen Fragen von einem Unternehmen und gleichzeitig den Verkauf der gleichen Gesellschaft s gemeinsamen Aktien, mit der Idee, dass, wenn die Aktie eines bestimmten Unternehmens sinken, wird der Gewinn aus der Short-Position mehr als Ausgleich jeglichen Verlust an der Wandelanleihe Position, da die Wandelanleihe Wert als festes Einkommen Instrument Ähnlich in jedem Aufwärtsspreis der Stammaktien kann der Fonds von der Umwandlung seiner Wandelschuldverschreibungen in Aktien profitieren und verkauft diese Aktie zum Marktwert um einen Betrag, der jegliche Verluste in seiner Short-Position übersteigt. Fixed Income Arbitrage Trading festverzinsliche Wertpapiere in entwickelten Anleihen Märkte zur Nutzung der wahrgenommenen relativen Zinsanomalien Fixed Income Arbitrage Positionen können Staatsanleihen, Zinsswaps und Zinsfutures verwenden Ein populäres Beispiel für diese Art des Handels im Festeinkommen Arbitrage ist die Basis Handel, in dem man verkauft kauft Treasury Futures, Und kauft einen entsprechenden Betrag der potenziellen lieferbaren Anleihe Hier betrachte man die Differenz zwischen dem Kassakurs einer Anleihe und dem angepassten zukünftigen s Vertragspreis-Futures-Preisumrechnungsfaktor und dem Handel der Paares von Vermögenswerten entsprechend. Direktionale Strategien. Direktionale Handelsstrategien, die mittlerweile typischerweise auf Trendfolgen oder anderen musterbasierten Pfaden aufbauen, die auf eine Aufwärts - oder Abwärtsdynamik für einen Sicherheitspreis hindeuten. Der direktionale Handel wird oft einen Aspekt der technischen Analyse oder des Chartings beinhalten. Dies beinhaltet die Vorhersage der Richtung der Preise durch die Studie Der vergangenen Preis - und Volumenmarktdaten Die gehandelte Richtung kann die eines Vermögenswertes sein, der sich zum Beispiel in den Aktienkursen oder dem Euro-US-Dollar-Wechselkurs oder einem Faktor, der direkt den Vermögenspreis selbst beeinflusst, zum Beispiel implizite Volatilität für Optionen Oder Zinssätze für Staatsanleihen. Technischer Handel kann auch die Verwendung von gleitenden Durchschnitten, Bands um die historische Standardabweichung von Preisen, Unterstützung und Widerstandsniveaus und Änderungsraten beinhalten. Typischerweise würden technische Indikatoren nicht die alleinige Grundlage für eine quantitative Hedge darstellen Fonds-Anlagestrategie Quant Hedge Funds beschäftigen viele zusätzliche Faktoren über historische Preis - und Volumeninformationen Mit anderen Worten: Quantitative Hedge Funds, die Directional Trading Strategies einsetzen, haben in der Regel insgesamt quantitative Strategien, die viel anspruchsvoller sind als die allgemeine technische Analyse. Dies ist nicht zu Deuten darauf hin, dass die Tageshändler nicht in der Lage sein werden, von der technischen Analyse zu profitieren, im Gegenteil, viele impulsbasierte Handelsstrategien können profitabel sein. Für die Zwecke dieses Trainingsmoduls werden die Verweise auf die Strategische Strategien des Strategischen Fonds nicht berücksichtigt Only. Other quantitative Strategies. Other quantitative Handelsansätze, die nicht leicht als entweder Relative Value-Strategien oder Richtungsstrategien kategorisiert werden. High-Frequency Trading, wo Händler versuchen, die Vorteile der Preisdiskrepanzen zwischen mehreren Plattformen mit vielen Trades während des Tages zu nutzen. Managed Volatility Strategien nutzen Futures und Terminkontrakte, um auf die Schaffung von niedrigen, aber stabilen LIBOR-plus absolute Renditen zu konzentrieren, die Anzahl der Verträge dynamisch zu erhöhen oder zu senken, da die zugrunde liegenden Volatilitäten der Aktien-, Anleihe - und anderen Märkte verschieben. Managed Volatility Strategies haben sich in der Popularität gewachsen In den letzten Jahren aufgrund der jüngsten Instabilität der beiden Aktien-und Anleihenmärkte. Was ist ein quantitativen Hedge Fund Top Quantitative Hedge Funds. Quant Strategien - sind sie für Sie. Quantitative Anlagestrategien haben sich zu sehr komplexen Tools mit dem Aufkommen der modernen Computer entwickelt, aber Die Strategien Wurzeln gehen zurück über 70 Jahre Sie sind in der Regel von hochgebildeten Teams laufen und verwenden proprietäre Modelle, um ihre Fähigkeit, den Markt zu schlagen Es gibt sogar off-the-shelf-Programme, die Plug-and-Play für diejenigen, die Einfachheit Quant-Modelle sind Immer gut funktionieren, wenn wieder getestet, aber ihre tatsächlichen Anwendungen und Erfolgsquote sind umstritten Während sie scheinen, gut zu arbeiten in Bullenmärkten, wenn Märkte gehen haywire, sind Quant Strategien den gleichen Risiken wie jede andere Strategie unterworfen. Die Geschichte Einer der Gründungsväter Der Studie der quantitativen Theorie, die auf die Finanzierung angewendet wurde, war Robert Merton Sie können sich nur vorstellen, wie schwierig und zeitraubend der Prozess war, bevor der Einsatz von Computern Andere Theorien in der Finanzierung entwickelten sich auch aus einigen der ersten quantitativen Studien, einschließlich der Basis der Portfolio-Diversifizierung Basierend auf der modernen Portfolio-Theorie Die Verwendung von quantitativen Finanzen und Kalkül führte zu vielen anderen gemeinsamen Tools, darunter eine der berühmtesten, die Black-Scholes Option Preisformel, die nicht nur Investoren Preis Optionen und Strategien zu entwickeln, sondern hilft, die Märkte zu halten In Scheck mit Liquidität. Wenn direkt auf Portfolio-Management angewendet, ist das Ziel wie jede andere Anlagestrategie, um Wert-, Alpha - oder Überschussrenditen hinzuzufügen. Quants, wie die Entwickler genannt werden, komponieren komplexe mathematische Modelle, um Investitionsmöglichkeiten zu erkennen Es gibt so viele Modelle da draußen Als Quants, die sie entwickeln, und alle behaupten, die besten Einer einer Quant-Investment-Strategie s Best-Selling-Punkte ist, dass das Modell, und letztlich der Computer, macht die tatsächliche Kauf verkaufen Entscheidung, nicht ein Mensch Dies neigt dazu, jede emotionale zu entfernen Antwort, die eine Person beim Kauf oder Verkauf von Investitionen erleben kann. Quant Strategien sind jetzt in der Investment-Community akzeptiert und laufen durch Investmentfonds, Hedgefonds und institutionelle Investoren Sie gehen in der Regel durch den Namen Alpha-Generatoren oder Alpha-Gens. Behind der Vorhang Genau wie in Der Zauberer von Oz, jemand ist hinter dem Vorhang, der den Prozess treibt Wie bei jedem Modell ist es nur so gut wie der Mensch, der das Programm entwickelt. Während es keine spezifische Anforderung gibt, ein Quant zu werden, kombinieren die meisten Firmen, die Quant-Modelle laufen, die Fähigkeiten von Investment-Analysten, Statistiker und die Programmierer, die den Prozess in den Computern kodieren Aufgrund der komplexen Natur der mathematischen und statistischen Modelle, ist es üblich, um Anmeldeinformationen wie Graduate Grade und Doktoranden in Finanzen, Wirtschaft, Mathematik und Ingenieurwesen zu sehen. Historisch, diese Team Mitglieder arbeiteten in den Back-Büros, aber als Quant-Modelle wurde mehr alltäglich, das Back-Office bewegt sich in die Front Office. Benefits von Quant Strategies Während die allgemeine Erfolgsquote ist umstritten, der Grund einige Quant-Strategien arbeiten ist, dass sie auf Disziplin basieren If Das modell ist richtig, die disziplin hält die strategie mit blitzschnellcomputern beschäftigt, um ineffizienzen in den märkten auf quantitativen daten auszunutzen Die modelle selbst können auf so wenig wie ein paar verhältnisse wie PE-schulden auf das eigenkapital und das ergebniswachstum basieren oder verwenden Tausende von Inputs zusammenarbeiten zur gleichen Zeit. Successful Strategien können abholen Trends in ihren frühen Stadien, wie die Computer ständig laufen Szenarien zu lokalisieren Ineffizienzen vor anderen tun Die Modelle sind in der Lage, eine sehr große Gruppe von Investitionen gleichzeitig analysieren, wo die traditionellen Analytiker kann nur einige auf einmal betrachten Der Screening-Prozess kann das Universum nach Grade-Levels wie 1-5 oder AF bewerten, je nach Modell Dies macht den eigentlichen Handelsprozess sehr einfach durch die Investition in die hoch bewerteten Investitionen und den Verkauf der niedrigen - rated ones. Quant Modelle eröffnen auch Variationen von Strategien wie lange, kurze und lange kurze Erfolgreiche Mengenfonds halten ein hohes Blick auf die Risikokontrolle aufgrund der Art ihrer Modelle Die meisten Strategien beginnen mit einem Universum oder Benchmark und Nutzung Sektor und Industrie-Gewichtungen In ihren Modellen Dies ermöglicht es den Fonds, die Diversifikation in gewissem Umfang zu kontrollieren, ohne das Modell selbst zu beeinträchtigen. Quant-Fonds laufen in der Regel auf einer niedrigeren Kostenbasis, weil sie nicht so viele traditionelle Analytiker und Portfoliomanager brauchen, um sie zu führen. Die Vorteile von Quant Strategies gibt es Sind Gründe, warum so viele Investoren das Konzept der Vermietung einer Black Box nicht vollständig umarmen können. Für alle erfolgreichen Quant-Fonds gibt es so viele wie viele scheinen nicht erfolgreich zu sein. Leider für die Quants Reputation, wenn sie scheitern, scheitern sie große Zeit. Long-Term Capital Management war eines der bekanntesten Quoten-Hedge-Fonds, wie es von einigen der angesehensten akademischen Führer und zwei Nobel Memorial Preisträger Ökonomen Myron S Scholes und Robert C Merton geführt wurde. In den 1990er Jahren wurde ihr Team generiert Überdurchschnittliche Renditen und angezogenes Kapital von allen Arten von Investoren Sie waren berühmt für nicht nur Ausnutzung von Ineffizienzen, aber mit einfachem Zugang zu Kapital, um enorme Leveraged Wetten auf Marktrichtungen zu schaffen. Die disziplinierte Natur ihrer Strategie tatsächlich die Schwäche, die zu ihren führte geführt Zusammenbruch Langfristiges Kapitalmanagement wurde im Frühjahr 2000 liquidiert und aufgelöst. Seine Modelle enthielten nicht die Möglichkeit, dass die russische Regierung auf einige ihrer eigenen Schulden verstoßen konnte. Eines dieser Ereignisse veranlasste Ereignisse und eine Kettenreaktion, die durch eine Hebelwirkung verursacht wurde. LTCM war so Stark beteiligt mit anderen Investitionsvorgängen, die ihr Zusammenbruch auf die Weltmärkte trifft und dramatische Ereignisse auslöst Langfristig trat die Federal Reserve ein, um zu helfen, und andere Banken und Investmentfonds unterstützten LTCM, um weitere Schäden zu vermeiden Dies ist einer der Gründe Quant Fonds können fehlschlagen, da sie auf historischen Ereignissen basieren, die keine zukünftigen Ereignisse beinhalten können. Während ein starkes Quant-Team ständig neue Aspekte der Modelle hinzufügt, um zukünftige Ereignisse vorherzusagen, ist es unmöglich, die Zukunft jedes Mal vorhersagen, wenn Quant-Fonds auch können Werden überwältigt, wenn die Wirtschaft und die Märkte eine überdurchschnittliche Volatilität erleben. Die Kauf - und Verkaufssignale können so schnell kommen, dass der hohe Umsatz hohe Provisionen und steuerpflichtige Ereignisse verursachen kann. Quant-Fonds können auch eine Gefahr darstellen, wenn sie als bärensicher vermarktet werden Oder basieren auf kurzen Strategien Vorhersage von Abschwüngen mit Derivaten und Kombination von Hebelwirkung kann gefährlich sein Eine falsche Wendung kann zu Implosionen führen, die oft die News machen. Die Bottom Line Quantitative Anlagestrategien haben sich von Backoffice Black Boxen zu Mainstream Investment Tools entwickelt. Sie sind entworfen Um die besten Köpfe im Geschäft und die schnellsten Computer zu nutzen, um Ineffizienzen zu nutzen und Hebel zu nutzen, um Marktwetten zu machen Sie können sehr erfolgreich sein, wenn die Modelle alle richtigen Eingaben enthalten haben und sind flink genug, um abnorme Marktereignisse vorherzusagen. Auf der Kehrseite , Während Quant-Fonds rigoros zurück getestet werden, bis sie arbeiten, ihre Schwäche ist, dass sie auf historische Daten für ihren Erfolg beruhen Während Quant-Stil investiert hat seinen Platz auf dem Markt, ist es wichtig, sich bewusst sein, seine Mängel und Risiken konsistent zu sein Mit Diversifizierungsstrategien ist es eine gute Idee, Quant-Strategien als Investitionsstil zu behandeln und sie mit traditionellen Strategien zu kombinieren, um eine ordnungsgemäße Diversifizierung zu erreichen. Die maximale Anzahl von Geldern, die die Vereinigten Staaten leihen können Die Schuldenobergrenze wurde unter dem Zweiten Liberty Bond Act geschaffen Rate, bei der ein Depotinstitut die Gelder an der Federal Reserve an eine andere Depotbank leiht.1 Ein statistisches Maß für die Streuung der Rendite für einen bestimmten Wertpapier oder Marktindex Volatilität kann entweder gemessen werden. Schauspiel der US-Kongress verabschiedet 1933 als die Banking Act, die Geschäftsbanken von der Teilnahme an der Investition verboten. Nonfarm Lohn-und Gehaltsliste bezieht sich auf jede Arbeit außerhalb der landwirtschaftlichen Betriebe, private Haushalte und der gemeinnützige Sektor Das US-Büro der Arbeit. Die Währung Abkürzung oder Währungssymbol für die indische Rupie INR, die Währung von Indien Die Rupie besteht aus 1.